Finance
Cette section "Notes de support" contient une série de document au format *.pdf mis à la disposition de tous. Ces documents ont pour une vocation de donner, de manière synthétique, l'intuition qui se cache derrière une méthode, un modèle ou un concept. Ils ne remplacent en aucun les explications que l'on retrouve dans les ouvrages de référence et, souvent, sont "approximatifs" au sens où certaines simplifications sont, techniquement parlant, abusives.
Fondements
Microeconomics of banking
- General Introduction [218 KB] (banque, crédit - banking, credit)
- Credit and the economics of information [187 KB] (Asymétrie d'information, sélection contraire, aléa moral - Information asymmetry, adverse selection, signal, Moral Hazard)
- Bank as an information producer [418 KB] (Selection contraire, signaux, Leland and Pyle - Adverse selection, signal, Leland and Pyle)
- The bank as a delegated monitor [235 KB] (Contrat de dette standard, côûts de contrôle - Standard debt contrat, monitoring costs)
- Credit contracts with perfect information [355 KB] (Optiions, prime de risque - Options, risk premium)
- Implicit contracts and interest rate risk [275 KB] (Risque de taux, rationnement - Interest rate risk, credit rationing)
- Pooling equilibrium and credit rationing [392 KB] (Equilibre mélangeant, rationnement, Stiglitz - Pooling equilibrium, credit rationing, Stiglitz)
- Separating equilibrium in the credit market [354 KB] (Equilibre séparant - Separating equilibrium, screening)
- The lease-buy decision [443 KB] (Crédit-bail, coûts d'agence - Leasning, agency costs)
- Microcredit [473 KB] (Microcrédit, Yunus, prêt de groupe - Microcredit, Yunus, peer group)
- Private or public debt? [321 KB] (Dette bancaire, dette obligataire - Private debt, public debt)
- The bank firm relationship [278 KB] (Financement relationnel, pool bancaire - Relationship banking)
- Risks and regulation [289 KB] (Risques bancaires, réglementation prudentielle, Bâle 2, fonds propres - Bank risks, bank regulation - bank equity - Bâle 2)
- The Market for Lemons [228 KB] (Anti-sélection, Akerlof, echec de marché - adverse selection, Akerlof, Market Failure)
- Job Market Signaling [242 KB] (Anti-sélection, Spence, signaux - Adverse selection, Spence, signal)
(reference book: Frédéric Lobez, Laurent Vilanova, "Microéconomie bancaire", Presses Universitaires de France, 2006)
Valuation
- Evaluation patrimoniale (2000) – ml_01 [27 KB]
- Actifs corporels (2000) – ml_02 [21 KB]
- Actifs immatériels (2006) – ml_03 [20 KB]
- Evaluation IPRD (2007) – ml_04 [57 KB]
- Evaluation par la rentabilité (2000) – ml_05 [52 KB]
- Multiples de valeur, croissance et rentabilité attendue (2003) – ml_06 [151 KB]
- Chiffrier d’application pour la note « multiples de valeur, croissance et rentabilité attendue » (2003) – ml_07 [21 KB]
- Synthèse sur les modèles d’évaluation à perpétuité (2004) – ml_08 [86 KB]
- Croissance et Modèles d’évaluation de type RIV (2006) – ml_09 [39 KB]
- Modèle de Bates et modèle de croissance à perpétuité (2007) – ml_10 [30 KB]
- The Ohlson Juettner-Nauroth Model (2006) – ml_11 [107 KB]
- Les modèles AEG en temps continu (2008) – ml_12 [155 KB]
- Calcul d’un multiple à partir d’une population (2007) – ml_13 [22 KB]
- Méthode additive d’évaluation par les flux actualisés (2000) – ml_14 [118 KB]
- Méthode directe d’évaluation par les flux actualisés (2000) – ml_15 [100 KB]
- Evaluation par les flux actualisés et ajustement des flux pour le risque de la dette (2007) – ml_16 [37 KB]
- Coût du capital et risque de défaut (2006) – ml_17 [69 KB]
- Modélisation de la défaillance et coût du capital (2006) – ml_18 [61 KB]
- Chiffrier d’application pour la note «Modélisation de la défaillance et coût du capital » (2006) – ml_19 [57 KB]
- Coût des fonds propres, levier et déductibilité des charges financières (2007) – ml_20 [76 KB]
- 15 règles pour un bon usage des méthodes d’évaluation par les flux actualisés (2009) – ml_21 [131 KB]
- Goodwill et synthèse (2000) – ml_22 [22 KB]
- Evaluation par les résultats résiduels EBO (2006) – ml_23 [108 KB]
- Chiffrier d’évaluation Evaluasseur (2000) – ml_24 [604 KB]
- Evaluation d’une start-up (2005) – ml_25 [90 KB]
- Chiffrier d’application de l’article « Evaluation d’une start-up » (2005) – ml_26 [40 KB]
- Estimation du coût du capital pour une start-up (2007) – ml_27 [66 KB]
- Chiffrier d’application pour la note « Estimation du coût du capital d’une start-up » (2007) – ml_28 [47 KB]
- Chiffrier pour évaluation d’une start-up avec rondes de financement (2007) – ml_29 [25 KB]
- Attrait du marché boursier (2002) – ml_30 [20 KB]
- Utilité de l'analyse financière - ml_31 [121 KB]
- Poly Analyse financière (juin 2008) - ml_32 [571 KB]
Asset Pricing
- Le calcul du taux de rentabilité [8 KB] (return)
- La frontière efficiente [18 KB]
- Capital Asset Pricing Model [16 KB]
- Arbitrage Pricing Theory [17 KB]
- Black & Scholes [45 KB]
- Fama - MacBeth [398 KB]
- Les actifs à taux fixe - concepts de base [36 KB]
- Structure à terme des taux zéro-coupon - approche bootstrap [12 KB]
- Introduction aux approches VaR [177 KB] (Michaël Oblin)
