Finance

Cette section "Notes de support" contient une série de document au format *.pdf mis à la disposition de tous. Ces documents ont pour une vocation de donner, de manière synthétique, l'intuition qui se cache derrière une méthode, un modèle ou un concept. Ils ne remplacent en aucun les explications que l'on retrouve dans les ouvrages de référence et, souvent, sont "approximatifs" au sens où certaines simplifications sont, techniquement parlant, abusives.

Fondements

Le calcul actuariel - quelques rappels

Microeconomics of banking

	General Introduction (banque, crédit - banking, credit)
	Credit and the economics of information (Asymétrie d'information, sélection contraire, aléa moral - Information asymmetry, adverse selection, signal, Moral Hazard)
	Bank as an information producer (Selection contraire, signaux, Leland and Pyle - Adverse selection, signal, Leland and Pyle)
	The bank as a delegated monitor (Contrat de dette standard, côûts de contrôle - Standard debt contrat, monitoring costs)
	Credit contracts with perfect information (Optiions, prime de risque - Options, risk premium)
	Implicit contracts and interest rate risk (Risque de taux, rationnement - Interest rate risk, credit rationing)
	Pooling equilibrium and credit rationing (Equilibre mélangeant, rationnement, Stiglitz - Pooling equilibrium, credit rationing, Stiglitz)
	Separating equilibrium in the credit market (Equilibre séparant - Separating equilibrium, screening)
	The lease-buy decision (Crédit-bail, coûts d'agence - Leasning, agency costs)
	Microcredit (Microcrédit, Yunus, prêt de groupe - Microcredit, Yunus, peer group)
	Private or public debt? (Dette bancaire, dette obligataire - Private debt, public debt)
	The bank firm relationship (Financement relationnel, pool bancaire - Relationship banking)
	Risks and regulation (Risques bancaires, réglementation prudentielle, Bâle 2, fonds propres - Bank risks, bank regulation - bank equity - Bâle 2)
	The Market for Lemons (Anti-sélection, Akerlof, echec de marché - adverse selection, Akerlof, Market Failure)
	Job Market Signaling (Anti-sélection, Spence, signaux - Adverse selection, Spence, signal)

(reference book: Frédéric Lobez, Laurent Vilanova, "Microéconomie bancaire", Presses Universitaires de France, 2006)

Valuation

	Evaluation patrimoniale (2000) – ml_01
	Actifs corporels (2000) – ml_02
	Actifs immatériels (2006) – ml_03
	Evaluation IPRD (2007) – ml_04
	Evaluation par la rentabilité (2000) – ml_05
	Multiples de valeur, croissance et rentabilité attendue (2003) – ml_06
	Chiffrier d’application pour la note « multiples de valeur, croissance et rentabilité attendue » (2003) – ml_07
	Synthèse sur les modèles d’évaluation à perpétuité (2004) – ml_08
	Croissance et Modèles d’évaluation de type RIV (2006) – ml_09
	Modèle de Bates et modèle de croissance à perpétuité (2007) – ml_10
	The Ohlson Juettner-Nauroth Model (2006) – ml_11
	Les modèles AEG en temps continu (2008) – ml_12
	Calcul d’un multiple à partir d’une population (2007) – ml_13
	Méthode additive d’évaluation par les flux actualisés (2000) – ml_14
	Méthode directe d’évaluation par les flux actualisés (2000) – ml_15
	Evaluation par les flux actualisés et ajustement des flux pour le risque de la dette (2007) – ml_16
	Coût du capital et risque de défaut (2006) – ml_17
	Modélisation de la défaillance et coût du capital (2006) – ml_18
	Chiffrier d’application pour la note «Modélisation de la défaillance et coût du capital » (2006) – ml_19
	Coût des fonds propres, levier et déductibilité des charges financières (2007) – ml_20
	15 règles pour un bon usage des méthodes d’évaluation par les flux actualisés (2009) – ml_21
	Goodwill et synthèse (2000) – ml_22
	Evaluation par les résultats résiduels EBO (2006) – ml_23
	Chiffrier d’évaluation Evaluasseur (2000) – ml_24
	Evaluation d’une start-up (2005) – ml_25
	Chiffrier d’application de l’article « Evaluation d’une start-up » (2005) – ml_26
	Estimation du coût du capital pour une start-up (2007) – ml_27
	Chiffrier d’application pour la note « Estimation du coût du capital d’une start-up » (2007) – ml_28
	Chiffrier pour évaluation d’une start-up avec rondes de financement (2007) – ml_29
	Attrait du marché boursier (2002) – ml_30
	Utilité de l'analyse financière - ml_31
	Poly Analyse financière (juin 2008) - ml_32

Asset Pricing

	Le calcul du taux de rentabilité(return)
	La frontière efficiente
	Capital Asset Pricing Model
	Arbitrage Pricing Theory
	Black & Scholes
	Fama - MacBeth
	Les actifs à taux fixe - concepts de base
	Structure à terme des taux zéro-coupon - approche bootstrap
	Introduction aux approches VaR (Michaël Oblin)

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